Skip to content

Мировой кризис повысил спрос на золото.









При нестабильной экономической ситуации люди скупают золотые монеты и слитки, вкладывают деньги в золотые украшения, а государства увеличивают золотые резервы. Так происходит и сегодня. Желтый металл доказал свою надежность. Он долговечнее денег, недвижимости, произведений искусства. Сегодня золото переживает очередной всплеск любви, которая едва ли когда-нибудь пройдет. Нельзя сказать, что золото совсем неуязвимо перед финансовым кризисом. За последние полгода цены на желтый металл упали почти на 30%: в марте тройская унция (31,1 г) стоила $1033,9. Но это не сказывается на его популярности. Предложение не только не успевает за стремительно растущим спросом, но и снижается. В III квартале 2008 года предложение снизилось на 9,7% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года. Все больше людей возвращается к мысли, что лучше всего вкладывать свободные средства в золото.
По данным Всемирного совета по золоту (WGC), в III квартале 2008 года спрос на него вырос на 18% по сравнению с тем же периодом прошлого года, составив 1133,4 тонны. Основным потребителем этого товара, как всегда, является Индия, которая за указанный период купила 250 тонн этого металла (на 31% больше). Ежегодно страна импортирует 700 – 800 тонн золота. Индийцы шутят, что, если они чихают и перестают покупать золото, остальной мир подхватывает простуду. Специалисты считают, что в сейфах индийских банкиров и кубышках рядовых граждан лежит от 15 000 до 20 000 тонн золота. Миллионы простых жителей страны из-за стабильно нестабильной работы финансовой системы традиционно не доверяют банкам и ценным бумагам, предпочитая более надежные виды вложения лишних рупий.
Не отстают и другие страны. Китай увеличил закупки на 18%, а страны Ближнего Востока – на 15%. По данным газеты Guangzhou Daily, Народный банк Китая собирается увеличить золотые запасы с 600 тонн (составляющих 0,9% от всех резервов) до 4000 тонн. В октябре группа инвесторов из Саудовской Аравии купила золота на $3,5 млрд. Как отмечают аналитики, спрос на золотые монеты и слитки со стороны частных лиц достиг десятилетнего максимума. Особенно вырос спрос на монеты и слитки в Германии и Швейцарии, жители этих стран за 9 месяцев текущего года купили соответственно 19 и 21 тонну.
Но в то время, как ювелиры и ростовщики радостно потирают руки и подсчитывают барыши, специалисты испытывают замешательство. Потому что деньги вкладываются не в развитие экономики, а «прячутся» в ничего не производящие куски металла. В пересчете на американские доллары мировое потребление золота в III квартале 2008 года выросло на 15% по сравнению с аналогичным периодом 2007-го, составив рекордные $31,8 млрд.
Золотая магия
Сегодня гораздо легче найти отрасль промышленности и сферу жизни, где золото не используется. Много причин, благодаря которым оно стало самым востребованным на планете металлом. Ведь золото обладает множеством свойств. Оно проводит электричество, не тускнеет и не окисляется, легко обрабатывается, его можно вытягивать в проволоку и раскатывать в тонкие листы, соединять в сплавы со многими металлами. Оно принимает любую форму и, наконец, имеет привлекательный цвет и яркий блеск.
На протяжении многих веков золото служило символом власти, красоты, чистоты и успеха. Первые упоминания об этом металле можно обнаружить еще в древнеегипетских папирусах, датируемых XXVII веком до н. э. Тушратта, правитель Митаннийского царства, утверждал, что в Египте золота «больше, чем грязи». В Турине хранится древний папирус, которому не меньше 3000 лет, с картой египетских золотых рудников. Золото часто упоминается и в Ветхом Завете. Этот металл среди других подарков принесли волхвы младенцу Иисусу.
Чеканить золотые монеты начали в древней Лидии в конце VII века до н. э. Примерно в то же время во Фригии правил мифический царь Мидас, который обладал удивительной способностью обращать в золото все, к чему бы он ни прикасался. Из Малой Азии золотые монеты перекочевали в бурно развивающиеся города-государства Греции. Персидская империя собирала налоги в золоте и чеканила собственную золотую монету – дарик. Огромные запасы золота персидских царей, доставшиеся после завоевания страны Александру Македонскому, вызвали первую в истории инфляцию.
В эпоху Древнего Рима центр золотодобычи переместился в Иберию (Испанию). В Вечном городе чеканили две золотые монеты – ауреусы (состоявшие из сплава серебра и примерно 7 г золота) и солид весом 4,4 г (из них 4,2 г приходились на золото). В Риме и Византии в монетах к золоту часто добавляли дешевые металлы, чтобы создать пошлину с золота при чеканке монеты – маржу, на которой строятся все правительственные деньги.
Древние египтяне добывали меньше 1 тонны золота в год, жители Римской империи – 5 – 10 тонн. Позже центр золотодобычи переместился в горы Центральной Европы, а сама добыча сократилась до 1 тонны в год. С середины XV века важным источником поступления золота становится Золотой Берег (нынешняя Гана), а двумя веками позже – Мексика и Перу.
Хроническая лихорадка
За последние 6000 лет в мире было добыто примерно 145 000 тонн золота. Причем до 1848 года из недр извлекли менее 10 000 тонн. То есть более 90% добычи приходится на полтора последующих века. К 1847 году в мире добывалось 75 тонн золота, из них 30 – 35 тонн приходилась на долю России. К 1914 году наша страна приносила уже около 60 тонн в год. После революции добыча упала менее чем до 1 тонны в год. Однако уже в конце 20-х годов руководство страны распорядилось выйти на довоенный уровень, что и было сделано.
Поворотной вехой в истории развития золотодобывающей промышленности стала калифорнийская золотая лихорадка. Началось с того, что утром 24 января 1848 года Джеймс Маршал, мастер на лесопилке Саттерс Милл, заметил на дне ямы в русле ручья ярко-желтый камешек. Это был первый калифорнийский самородок. За считанные дни о золоте в Калифорнии заговорила вся Америка. Остальной мир узнал о новом Эльдорадо от президента Джеймса Полка, упомянувшего его в ежегодном послании Конгрессу.
В Калифорнию со всех концов света устремились сотни тысяч золотоискателей. О масштабах «великого переселения народов» говорит хотя бы тот факт, что в течение двух-трех лет население штата увеличилось с 60 000 до 350 000 человек. Одни огибали Америку с юга, другие высаживались в самом узком месте Центральной Америки – Панаме и дальше отправлялись своим ходом. Большинство золотоискателей, среди которых преобладали люди небогатые, добирались в Калифорнию через весь континент на фургонах.
Далеко не все стали миллионерами. У Джеймса Скаттера, владельца той самой лесопилки, где был обнаружен первый самородок, золотоискатели отняли землю, сожгли ферму и перебили всю семью. Но Калифорнию не зря называют Золотым штатом. С 1851-го по 1855 год там добыли 420 тонн желтого металла. Сейчас рудники оскудели, но за 100 лет этот штат принес США треть всего золота (около 3500 тонн).
Очередной скачок в добыче произошел в 1886 году, когда золотой песок и самородки в больших количествах нашли на самом юге Африки, в Витватерсранде. К 1898 году Южная Африка вытеснила США с первого места по объемам добычи, лишь в прошлом году уступив первенство Китаю. Одним из результатов этой лихорадки стал крупнейший город страны – Йоханнесбург, основанный золотоискателями в 1886 году.
Золотые лихорадки случались периодически. В разное время толпы золотоискателей устремлялись в Австралию, на Аляску, в Бразилию, Венесуэлу, на Филиппины. Резкий скачок добычи золота был зафиксирован в 1980 году. Тогда же начали расти цены. С 1980-го по 1990 год мировая добыча золота выросла с 962 до 1744 тонн. С тех пор объемы постоянно увеличивались. В 2007 году в мире добыли 2444 тонны золота. Из них на КНР пришлось 276 тонн, ЮАР – 272 тонны, США – 255 тонн, Австралию – 251 тонна, Индонезию – 171 тонна, Перу – 167 тонн, Россию – 161 тонна, Канаду – 93 тонны.
Чистое золото – слишком мягкий металл, который часто «укрепляют» медью и другим «железом». Содержание золота в сплавах измеряется в каратах (в золоте без примесей 24 карата) и в пробах от 0 до 1 (золото без примесей имеет пробу 0,999). Самой чистой золотой монетой на планете считается канадский Золотой кленовый лист, который чеканится из 24-каратного золота.
Цена золота определяется соответствием спроса и предложения. На нее сильно влияет то, что масса драгоценного металла лежит в банковских хранилищах, домашних сейфах, и теоретически в один прекрасный день может быть извлечена и продана. Таким образом, цена зависит от настроения владельцев, а не только от уровня добычи. Традиционно она определяется в Лондоне. Процедуру ценообразования называют золотым фиксингом. Дважды в день Bank of England устанавливает базовую цену, которая является основой для определения всемирной цены и используется во всех контрактах, связанных с золотом. Утренний фиксинг проводится с сентября 1919 года, дневной появился в 1968 году в связи с тем, что за океаном в середине дня по Гринвичу начинают работать биржи.
Крепкий стандарт
Долгое время одной из важных функций золота был золотой стандарт. При такой денежно-кредитной системе общепринятым средством обмена являются бумажные денежные знаки, которые можно свободно обратить в золото по заранее установленному курсу. Первой золотой стандарт приняла в 1717 году Великобритания. За 1 фунт стерлингов в Bank of England можно было получить 113 гранов (7,32 г) золота.
 Германия обеспечила свою марку золотом в 1871 году. За одну марку давали 0,358 г золота. США установили цену тройской унции в 1873 году на уровне $20,67 (1 доллар соответствовал 0,66 г золота). Официально страна перешла на золотой стандарт в 1900 году.
В России золотой стандарт был введен в результате реформы графа Витте. Сначала царь подписал указ о разрешении сделок на золотую монету, приеме золота на банковские счета, платежей и выплат в золотых рублях. Кроме того, был восстановлен свободный обмен бумажных денег на золото. С начала 1897 года стали чеканить новую золотую монету, а с 29 августа 1897 года любой держатель российских бумажных рублей мог свободно разменять купюры на золото, получив за каждый рубль 66,6 копеек золотом.
«Один рубль содержит 17,424 долей чистого золота. Государственный банк разменивает кредитные билеты на золотую монету без ограничения суммы. Размен государственных кредитных билетов на золотую монету обеспечивается всем достоянием государства», – такие надписи помещались на каждом кредитном билете, выпущенном в обращение Госбанком.
Денежная реформа Витте способствовала притоку иностранного капитала в Россию. Впервые после появления бумажных денег в нашей стране установилось нормальное обращение золота. В отличие от подавляющего числа других денежных реформ, эта прошла тихо, без ажиотажа. «Я совершил реформу так, что население России совсем и не заметило ее, будто бы ничего не изменилось», – сказал Витте.
Bank of England пользовался в XIX веке таким непререкаемым авторитетом, что нуждался в относительно небольшом количестве золота. В 1870 году его резервы составляли 161 тонну, а к 1913 году выросли до 248 тонн. Запасы ряда стран значительно превосходили британские. США владели 2293 тоннами золота, Россия – 1233 тоннами, Франция – 1030 тоннами, Аргентина – 440 тоннами, Германия – 439 тоннами, Австро-Венгрия – 378 тоннами, Италия – 356 тоннами. Даже в Австралии золота было больше, чем в метрополии – 310 тонн. Всего же золотые запасы всех государств к 1913 году выросли с 700 тонн в 1870 г. до примерно 8100 тонн.
Перед Первой мировой войной в пересчете на бумажные деньги золотой запас России составлял 1528 млн рублей. К 1917 году он сократился почти на 300 млн. Одна половина его хранилась в Москве, а другая – в Казани. Из Казани 30 563 пуда стоимостью 651,5 млн рублей белогвардейцы вывезли сначала в Самару, а затем в Омск. Адмирал Колчак и атаман Семенов израсходовали около 240 млн рублей, остальное золото было возвращено советскому правительству в 1920 году.
Возврат к деревянным
Великобритания, ставшая законодательницей мод в мировых финансах, не только первой приняла золотой стандарт, но и первой его отменила. На время крупных войн британское правительство приостанавливало обмен банкнот Bank of England на драгоценный металл. Так произошло в годы Первой мировой войны. На временное прекращение конвертации валют в золото пошел и ряд других воюющих стран, в том числе США.
Туманный Альбион вернулся к довоенному золотому стандарту в 1925 году, но всего на шесть лет. Поддержка цены золота на высоком довоенном уровне вызвала дефляцию в Британской империи и странах Содружества. Колебания цен и депрессионные последствия вынудили правительство объявить 20 сентября 1931 года об отмене золотого стандарта.
Примеру Британии последовали другие страны. В апреле 1933 года, в самый разгар Великой депрессии, золотой стандарт отменили в США. После биржевого краха банкротства кредитных учреждений приняли массовый характер. Этому способствовали дефолты стран Латинской Америки и Азии, куда крупные американские банки вкладывали немалые средства.
Люди бросились в банки за деньгами. За 1 месяц в начале 1933 года из крупнейших
банков США было изъято около $2,3 млрд (около 15% всех депозитов). Разорение более 10 000 банков подорвало денежно-кредитную систему США и привело к отмене обмена долларов на золотые монеты. Кроме этого, Вашингтон значительно обесценил доллар по отношению к золоту. В начале 1934 года вместо $20,67 за унцию давали $35.
Советское правительство поначалу возродило золотой стандарт. В резолюции XI съезда РКП(б) от 1922 года говорилось, что «финансовая политика решительно ориентируется на восстановление золотого обеспечения денег…». Новые деньги решили назвать червонцами. Одновременно с выпуском бумажных червонцев осенью 1922 года начали чеканить золотые монеты, которые в основном использовались для внешнеторговых операций. По основным характеристикам (8,6 г золота 900-й пробы) и размерам они ничем не отличались от дореволюционных 10-рублевых монет.
Червонцы полностью обеспечивались государством запасами драгметаллов и иностранной валютой, товарами и векселями предприятий. На купюрах было написа-
но, что 1 червонец содержит 1 золотник 78,24 доли (8,6 г) чистого золота, и что «начало размена устанавливается особым правительственным актом». Эпоха золотого стандарта в СССР закончилась вместе с нэпом и началом индустриализации.
После Второй мировой войны золотые запасы во многих странах резко сократились. Все государства, кроме США, не стали возвращаться к золотому стандарту в его довоенном виде. Новая денежно-кредитная система родилась в первые недели июля 1944 года в курортном местечке Бреттон-Вудс, штат Нью-Хэмпшир. Там собрались 730 представителей всех 44 союзных держав, они договорись сохранить золотой стандарт, но в сильно измененном виде. Был введен международный стандарт, который основывался на привязке к американскому доллару национальных валют стран, подписавших соглашение. Американский доллар был привязан к золоту и стал единственным денежным знаком, который можно было обменять на драгоценный металл. Вашингтон обязался осуществлять обмен по прежнему курсу: $35 за тройскую унцию.
Все валюты, привязанные к доллару, оказались косвенно привязаны к золоту. В 1971 году из-за тяжелого экономического положение страны, вызванного войной во Вьетнаме, президент Никсон отменил золотое обеспечение доллара.
За и против
В последнее время можно все чаще услышать о необходимости вернуться к золотому стандарту. Главным плюсом, утверждают сторонники возврата, является невозможность серьезной инфляции. Золотой стандарт позволяет обеспечить стабильность во внутренней и внешней экономической политике, стабилизирует транснациональные потоки золота при помощи обменных валютных курсов. Это помогает делать более достоверные прогнозы денежных потоков компаний, точнее планировать расходы и прибыль.
Противники золотого стандарта указывают на невозможность его восстановления. Стоимость 145 000 тонн добытого человечеством золота при цене тройской унции в $801 ($25 760 за 1 кг) составит $3,735 трлн. В то же время только на территории США находится в обращении $7,6 трлн. При возврате к золотому стандарту придется в 3 – 4 раза увеличить цену на золото, что вызовет резкое падение спроса на этот металл. К другим недостаткам можно отнести зависимость денежной массы от добычи и производства золота. Увеличение добычи может вызвать инфляцию в мировых масштабах, а уменьшение – дефляцию. При золотом стандарте также сильно ограничивается возможность проведения независимой денежно-кредитной политики, направленной на решение внутренних проблем страны.
При золотом стандарте невозможно печатать сколько угодно денег и бороться при помощи инфляции с богатством. Самый яркий пример – событие в Германии 1924 года, когда одна немка топила печку денежными банкнотами и утверждала, что они горят дольше, чем дрова, которые на них можно было бы купить. По мнению ряда экономистов, золотой стандарт может быть восприимчив к спекулятивным атакам в случаях тяжелого финансового положения. Считается, что Вашингтон поднял в самый разгар Великой депрессии учетные ставки для того, чтобы поддержать авторитет доллара.
Вечная любовь
По состоянию на июль 2008 года, в центробанках мира хранилось 29 822,6 тонны золота (20% всех активов). Самые большие запасы сосредоточены в США – 8133,5 тонны (27%). Далее идут Германия – 3417,4 тонны (11,5%), МВФ – 3217,3 тонны (11%), Франция – 2562,3 тонны (8,5%). Россия занимает 13-е место – 402,8 тонны (1,35%).
Более половины американского золота находится в хранилище золотого резерва США, которое называют Форт-Ноксом (по месту расположения – городку в штате Кентукки). До 1932 года золотые монеты свободно ходили в США в качестве платежного средства. В начале 1933 года, после избрания Франклина Делано Рузвельта президентом, Конгресс принял в рамках «нового курса» ряд законов, которые изъяли золото из обращения. Иметь золото в Америке можно было лишь в виде ювелирных украшений или монет в нумизматических коллекциях. Правительство заставило граждан продать все золото, в том числе и слитки, по $20,67 за тройскую унцию. США получили громадные запасы, которые нужно было где-то хранить. В 1936 году Министерство финансов начало строить хранилище в Форт-Ноксе на участке, принадлежавшем ранее военным. Проект обошелся налогоплательщикам в $560 000 (или около $7,5 млн в ценах 2007 года). Золото в Форт-Нокс начали перевозить в январе 1937 года. Для транспортировки понадобились 500 железнодорожных вагонов.
Попасть в хранилище можно через массивную дверь весом 22 тонны, которая может выдержать взрыв мощной бомбы.  Дверь могут открыть только несколько сотрудников одновременно, каждый из которых должен набрать свою часть кода. Хранилище не зря называется фортом. Комплекс окружен несколькими оградами и охраняется специальной полицией Монетного двора. Нападение крупной группы грабителей полицейским помогут отразить военные, база которых расположена поблизости.
Максимума золотой запас Форт-Нокса достигал в годы Второй мировой войны, когда в нем хранилось 649,6 млн тройских унций (20 205 тонн стоимостью $593 млрд). Сейчас золота в Форт-Ноксе намного меньше – 147,4 млн унций (4581 тонна). Оно хранится примерно в виде 368 000 стандартных золотых слитков, весом по 400 унций (12,44 кг) каждый. Стоимость запаса – приблизительно $118 млрд.
В Федеральном резервном банке США, главном банке Америки, расположенном на Манхэттене, золота еще больше. Металл хранится в «яме», выдолбленной в 1923 году в скале на глубине 15 м. В Федеральном резерве лежит около 540 000 слитков весом более 6700 тонн. Считается, что здесь хранится почти четверть всех мировых запасов. США принадлежит менее 5% слитков. Владельцы золота – центральные банки 48 стран и 12 международных организаций, в том числе МВФ и Bank for International Settlement.
Большая часть золота попала в Федеральный резерв после Второй мировой войны, когда банки разных стран искали безопасное место для своих богатств. Войти в хранилище можно только через узкий 3-метровый коридор – стальной цилиндр весом в 90 тонн, заключенный в гигантский каркас из стали и бетона. Охраняют его не хуже, чем Форт-Нокс. В специальном тире охранники тренируются в меткости. Возможно, поэтому в реальной жизни никто еще не пытался ограбить этот банк.
Российское золото содержится в подземном хранилище Центробанка и в Государственном хранилище ценностей (Гохране). Информация о том, в каких условиях хранятся и как охраняются слитки, засекречена. Но можно предположить, что не хуже, чем в Соединенных Штатах. Российское правительство в последнее время активно вкладывается в золото. В марте 2006 года запасы его в госрезерве России составляли 386,6 тонны. На золото в общем объеме валютных резервов страны тогда приходилось 3,8%. В марте 2008 года объем золота вырос до 450,9 тонны. Но поскольку валютные запасы увеличивались еще быстрее, доля желтого металла снизилась на 1%. Снижение продолжалось и дальше. Теперь наблюдается противоположная картина. Доля золота в резервах растет за счет сокращения валюты. Уже к концу октября прошлого года Банк России нарастил запасы золота – до 494,5 тонны.


 


Сергей Мануков


 Компания  № 542 19 января 2009