Добыча меди в новых условиях: конкуренция и геополитика
Медь – один из самых полезных в мире промышленных металлов. Если вы вскроете любой мобильный телефон, ноутбук, солнечную батарею, ветряную турбину или электромобиль, вы найдете там медь. Без меди не может быть «зеленой революции».
Хотя спрос на металл красного цвета будет расти, возможные сбои в поставках могут оказать повышательное давление на цены, благоприятствуя ведущим мировым производителям – Чили и Перу. Однако Китай стремится играть более значительную роль в производстве и переработке меди, что изменит экономический ландшафт двух южноамериканских стран и Соединенных Штатов.
Геополитические последствия также значительны, поскольку Китай приобретает все больший вес в производстве важнейших материалов, бросая длинную тень на американские планы по переходу от ископаемого топлива к альтернативной энергетике.
Стремление Китая расширить и углубить свое присутствие на рынках меди обусловлено несколькими факторами. Экономическое развитие азиатской страны, в том числе последний акцент на «зеленых» технологиях, требует гораздо больше меди, чем производится внутри страны. По оценкам, в 2022 году на Китай приходилось 58% мирового импорта меди. Тем, кто ищет источники постоянного спроса, достаточно взглянуть на резкий рост производства электромобилей в Китае, поскольку на Поднебесную приходится 59% мировых продаж электромобилей. По данным статистического портала Statista, в 2022 году в Китае было произведено около 5,47 миллиона аккумуляторных электромобилей, что на 85,8% больше, чем в 2020 году.
В связи с этим в 2023 году в Китае был запущен многоведомственный план работы правительства, направленный на продвижение и устойчивое развитие цветной металлургии, в которую входит медь.
Китай также обеспокоен растущей уязвимостью своих цепочек поставок, что делает его производственный потенциал крайне важным. Проблемы в Южно-Китайском море, на Тайване и в Восточно-Китайском море могут осложнить доступ к странам-источникам, в результате чего Запад будет все активнее стремиться к обеспечению безопасности собственных цепочек поставок. Следовательно, Китай стремится более полно разрабатывать свои медные ресурсы, чтобы максимально снизить риск своей уязвимости перед расширенными цепочками поставок.
Это уже происходит. В феврале 2024 года Китай одобрил план расширения медного рудника Julong на Тибетском нагорье стоимостью $2,4 млрд. Проект, реализуемый компанией Zijin Mining Group, даст азиатской стране самый крупный в мире медный рудник. Ожидается, что он начнет работу к концу 2025 года и поможет закрепить позиции Китая как мирового лидера по переработке меди.
К 2027 году Китай также увеличит свои мощности по выплавке меди на 45%, что составит 61% от общего числа новых заводов в мире. Появление большого количества новых китайских медеплавильных заводов, вероятно, приведет к повышению волатильности цен на рынках меди.
Несмотря на увеличение объемов производства на внутренних рудниках Китая, спрос со стороны новых медеплавильных заводов, скорее всего, все равно будет превышать объемы местного производства. Столкнувшись с нехваткой меди на внутреннем рынке, китайские переработчики могут быть склонны платить более высокие цены на международных рынках, что может привести к росту цен и оказать давление на ценовую маржу более старых медеплавильных заводов других стран.
Стремление Китая занять доминирующее положение на рынке меди может пойти по тому же пути, что и в случае со сталью.
В отчете Bloomberg за 2023 год отмечается: «Расширение плавильных мощностей повторяет историю других металлургических отраслей Китая. Например, до 2006 года страна была нетто-импортером стали. Но волна ввода новых мощностей, в конечном итоге, привела к резкому увеличению экспорта, что нанесло ущерб международным сталелитейным компаниям и вызвало напряженность в мировой торговле в эпоху, предшествующую Трампу». По состоянию на 2022 год производство стали в Китае составляло 54% от общего мирового объема, превосходя все остальные страны.
Латинская Америка занимает важное место в геоэкономических планах Китая. Даже несмотря на усилия по увеличению производства медной руды и рафинированной меди, Китаю по-прежнему необходим доступ к зарубежным производителям, особенно к Чили и Перу – двум крупнейшим мировым производителям меди (на них приходится 40% мирового производства).
Можно утверждать, что сильная зависимость Чили и Перу от горнодобывающей промышленности и потребность Китая во многих из предлагаемых металлов сделали южноамериканскую экономику зависимой от азиатской. В Чили горнодобывающий сектор занимает доминирующее положение, обеспечивая около 14% ВВП страны, а экспорт горнодобывающей продукции составляет почти 58% от общего объема экспорта.
Горнодобывающая промышленность также играет важную роль в экономике Перу: здесь добывают не только медь, но и большое количество золота, серебра, железной руды и других руд. Страна обладает 9,1% мировых доказанных запасов меди, уступая только Чили и опережая Австралию. На Китай приходится 74,1% экспорта чилийской меди и 72% экспорта лития. Аналогичным образом, более 70% перуанской меди экспортируется в Китай. Китай также является основным торговым партнером обеих стран.
Китай прилагает все усилия, чтобы закрепить свои позиции в горнодобывающем секторе Латинской Америки с помощью экономического управления, которое включает в себя двусторонние отношения с акцентом на взаимовыгодную торговлю и инвестиции, масштабный инфраструктурный проект Bridge and Road Initiative (BRI), а также активную деятельность китайских компаний. Льготные кредиты государственных банков развития способствовали экономическому подходу Китая, соглашениям о свободной торговле (с Чили с 2006 года и Перу с 2010 года), готовности взять на себя расходы по крупным инфраструктурным проектам и постоянным усилиям по выращиванию местной элиты.
С 2009 года китайские горнодобывающие компании инвестировали в проекты по добыче полезных ископаемых в Перу более $16 млрд., а в ближайшее время будет запущен ряд проектов под руководством Китая, которые могут превысить $10 млрд. Не менее важным для Перу является строительство Китаем мегапорта стоимостью $3,6 млрд. в бывшей рыбацкой деревне Чанкай, который сможет «укрепить торговые связи Южной Америки с Китаем». Порт принадлежит китайской государственной компании COSCO Shipping и будет использоваться для экспорта меди и других полезных ископаемых в Азию. Несмотря на то, что Латинская Америка является сокровищницей металлов для китайских горнодобывающих компаний, из-за растущих политических рисков в регионе усиливается давление в сторону расширения внутреннего производства в Китае или поиска других производителей. К такому положению дел привели несколько факторов: внезапное закрытие Панамой своего крупного медного рудника в 2024 году, политические потрясения в Перу (с 2018 года в стране сменилось семь президентов), растущая обеспокоенность общественности по поводу пагубного воздействия горнодобывающей промышленности на окружающую среду, а также резкое увеличение числа коренных жителей, отстаивающих свои права на землю (как в Аргентине, Чили, Эквадоре и Суринаме).
Закрытие рудника в Панаме вывело с мирового рынка около 1% мирового производства меди, а некоторые крупные горнодобывающие компании, например Anglo American, сокращают производство, чтобы снизить затраты. Основные предприятия Anglo-America по добыче меди находятся в Чили и Перу. В Панаме подчеркнули, что большая часть населения не хочет, чтобы в их стране велась крупная добыча полезных ископаемых. Большое значение имели экологические проблемы. В Латинской Америке существует мнение, что, несмотря на важность решения проблемы изменения климата, люди не хотят, чтобы грязная работа по добыче критически важных материалов велась в их странах, особенно если это выгодно глобальному Северу, где от таких проектов часто отказываются из-за экологических проблем.
Это также влияет на Китай, поскольку его горнодобывающие компании имеют не самые лучшие показатели по использованию методов, приводящих к загрязнению окружающей среды. Это сочетание факторов, скорее всего, было учтено при принятии решения об увеличении внутреннего производства меди в Китае. Еще одним фактором, осложняющим ситуацию в горнодобывающей отрасли Латинской Америки, является экономический национализм. Многие страны хотят быть более вовлеченными в процесс создания добавленной стоимости, а не ограничиваться простой добычей. Это стало важным фактором в добыче лития в Боливии и Чили. В Боливии требование государственного контроля над добычей полезных ископаемых, переработкой нефти и производством электромобилей тормозило развитие сектора до недавного времени, когда правительство, наконец, подписало проекты с китайскими и российскими компаниями. Чили также не застрахована от опасений по поводу экономического национализма, хотя негативные настроения, вероятно, преувеличены. Чили объявила свой литиевый сектор стратегически важным и собирается создать государственную компанию, подобную медной компании Codelco, для управления этими активами и работы с иностранными компаниями.
Чили располагает значительным количеством новых проектов по добыче меди. Однако приток инвестиций замедлился из-за неопределенности в отношении того, как левоцентристское правительство президента Габриэля Борича будет действовать в отношении горнодобывающего сектора. Хотя Китай приложил немало усилий для достижения позитивных отношений с Чили и Перу, он хеджирует свои ставки, присматриваясь к другим странам. Привлечение иностранных инвестиций – это конкурентная игра, и если условия работы нестабильны, разумно рассмотреть другие варианты.
В Аргентине, расположенной по соседству с двумя андскими странами, в последние несколько лет наблюдается бум горнодобывающей промышленности, главным образом за счет добычи лития. В отличие от более значительной роли государства в Боливии и Чили, Аргентина предлагает более свободные условия для иностранных инвестиций в горнодобывающую промышленность. В октябре 2023 года автопроизводитель Stellantis и Rio Tinto объявили об увеличении своих инвестиций в одно крупное месторождение меди.
Другие страны за пределами Южной Америки также готовы продавать медь китайским компаниям. Африканские страны занимают важное место, поскольку Китай почти полностью контролирует производство аккумуляторных металлов, а Россия приобрела значительное влияние в отношении производства других материалов. Что касается меди, то китайские компании уже работают в Демократической Республике Конго и Замбии, а другие страны, включая Афганистан, открыты для инвестиций из Китая. Соединенные Штаты глубоко обеспокоены конкуренцией с Китаем за глобальные цепочки поставок, в том числе в отношении меди. Как и его азиатский соперник, США нуждаются во многих критически важных материалах из других стран. В феврале 2024 года министр энергетики США Дженнифер Грэнхолм выступила на телеканале CNBC и заявила, что администрация Байдена "очень обеспокоена" тем, что Китай удерживает контроль над цепочкой поставок минерального сырья и что США не хотят "чрезмерно зависеть от стран, чьи ценности мы можем не разделять".
Вашингтон должен быть обеспокоен активной деятельностью Китая в Чили, Перу и других странах Латинской Америки по добыче таких критически важных материалов, как медь, литий, никель и цинк. Американские компании активно работают в Латинской Америке, но им не хватает той государственной поддержки, которую получают китайские компании. Хорошим началом является Закон о снижении инфляции 2022 года, который направляет $369 млрд. на повышение конкурентоспособности Соединенных Штатов в области «зеленых» технологий. Однако Китай уже давно стремится к развитию «зеленых» технологий.
Горнодобывающая отрасль в Соединенных Штатах осложнена жестким режимом регулирования, противодействием общественности новым добывающим операциям и правами коренных народов. Многие потенциальные горнодобывающие проекты, такие как медно-никелевый рудник NewRange в Миннесоте, столкнулись с многолетними судебными разбирательствами, которые либо откладывали начало реализации проектов, либо полностью их срывали.
Несмотря на настоятельный тон министра Грэнхолм, производство меди на американских шахтах упало до 1100 тонн в 2023 году с 1230 тонн в 2022 году. Администрация Байдена стремится поддерживать позитивные отношения с Чили и Перу, но при этом отсутствуют реальные шаги. По сути, единственное упоминание президентом Байденом Латинской Америки во время его выступления в рамках программы «О положении дел в стране» было связано с миграцией.
Китай меняет ландшафт; добыча меди всегда была высококонкурентной отраслью, но геополитические императивы, связанные с ее производством, становятся все более жесткими. Китай продолжит добычу меди в Чили и Перу, увеличит внутреннее производство и будет неустанно вытеснять конкурентов из мирового бизнеса рафинированной меди. Все это повлияет на стоимость меди и будет иметь геополитические последствия.
Чили и Перу должны более тщательно обдумать свои перспективы, особенно если соперничество между США и Китаем усилится, что вполне вероятно. Соединенные Штаты и другие страны с развитой экономикой начинают давать отпор с запозданием; выражаясь банальным языком, они гонятся за драконом. В связи с этим безопасность цепочек поставок приобретает еще большее значение.
Вероятно, эта тема станет одной из главных на президентских выборах в США, где будут обсуждаться вопросы защиты расширенных цепочек поставок и стимулирования внутреннего производства. Хотя это грубое упрощение проблемы, напряженность в вопросе доступа к поставкам меди будет только возрастать как для стран-производителей, так и для стран-потребителей, причем Китай снова сыграет роль катализатора.
