Fitch оставило рейтинги «Распадской» в списке Rating Watch
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings оставило рейтинги ОАО «Распадская» – долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) «B+», приоритетный необеспеченный рейтинг «B+» и национальный долгосрочный рейтинг «A(rus)» – под наблюдением в списке Rating Watch с пометкой «Позитивный».
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне «B» и исключен из списка Rating Watch «Позитивный», так как повышения долгосрочного РДЭ на несколько уровней не ожидается, говорится в сообщении агентства.
Как напомнили в Fitch, рейтинги были помещены под наблюдение в список Rating Watch «Позитивный» 18 июня 2007 года после заявления о потенциальном слиянии ОАО «Распадская» с компанией «Южкузбассуголь», 100% акций которой принадлежат Evraz Group S.A., Люксембург (Evraz). Рейтинги будут исключены из списка Rating Watch «Позитивный» после проведения сделки и прояснения условий потенциального слияния, а также финансового положения компании «Южкузбассуголь».
Rating Watch «Позитивный» отражает возможность того, что рейтинги ОАО «Распадская» могут быть повышены или подтверждены на текущих уровнях. Fitch полагает, что объединенная компания может получить преимущества за счет увеличения масштаба деятельности и расширения ассортимента продукции. В результате потенциального слияния может образоваться самая крупная компания по добыче коксующегося угля в России, совокупный объем производства которой превысит 20 млн. тонн угля. Нахождение рейтингов в списке Rating Watch «Позитивный» также учитывает планы Evraz по получению в собственность пакета акций в компании Corber (совместное предприятие с менеджментом «Распадской») в размере свыше 50%, что даст руководству сталелитейной компании контроль над объединенной компанией. Потенциальное слияние обеспечит Evraz стратегическим активом, так как усилит вертикальную интеграцию сталелитейного направления деятельности за счет повышения уровня самообеспеченности коксующимся углем. После завершения сделки «Распадская» будет иметь в собственности 100% акций «Южкузбассуголь».
ОАО «Распадская» было вторым по величине производителем коксующегося угля в России с общим объемом добычи на уровне 10,6 млн тонн и выручкой $472 млн по состоянию на 2006 году. В 2007 году объем добычи угля компании повысился на 27,7% до 13,6 млн тонн. В первом полугодии 2007 году «Распадская» сообщила о получении выручки в $338,8 млн и маржи от операционной деятельности примерно в 40%. В 2006 году «Южкузбассуголь» являлся самым крупным в России производителем коксующегося угля, с совокупным объемом производства 16,1 млн тонн (в том числе 10,7 млн тонн коксующегося угля), однако предполагается, что в 2007 году уровень добычи понизился. Выручка за 2006 год составила $595 млн. 8 июня 2007 года Evraz приобрел остальные 50% акций «Южкузбассуголь», повысив свой пакет акций в компании до 100%.
Не ожидается, что на долгосрочный РДЭ и приоритетный необеспеченный рейтинг Evraz, которые находятся на уровне «BB», и на краткосрочный РДЭ «B» будет оказано воздействие в связи с планами группы по приобретению акций в компании Corber. Fitch также не ожидает влияния на рейтинги ключевой дочерней компании Evraz, Mastercroft Limited (долгосрочный РДЭ «BB» и краткосрочный РДЭ «B») и на приоритетный необеспеченный рейтинг Evraz Securities S.A., который находится на уровне «BB». Прогноз по долгосрочным РДЭ Evraz и Mastercroft Limited – «Стабильный».
«Евраз Груп С.А.» является одной из крупнейших вертикально-интегрированных металлургических и горнодобывающих компаний. В 2006 году предприятия «Евраз Груп» произвели 16,1 млн тонн стали. Основные предприятия «Евраз Груп» включают в себя три ведущих российских сталелитейных предприятия: Нижнетагильский, Западно-Сибирский и Новокузнецкий металлургические комбинаты, а также компании «Палини и Бертоли» в Италии, «Евраз Витковице Стил» в Республике Чехия и «Евраз Орегон Стил Милз» со штаб-квартирой в США. Быстроразвивающийся горнодобывающий бизнес «Евраз Груп» включает горнорудные предприятия «Евразруда», Качканарский и Высокогорский горно-обогатительные комбинаты, компанию «Южкузбассуголь», а также инвестиции в угольную компанию «Распадская». Горнорудные активы позволяют «Евраз Груп» выступать в качестве интегрированного производителя стали. «Евраз Груп» также владеет и управляет Находкинским морским торговым портом на Дальнем Востоке России. Ванадиевый бизнес «Евраз Груп» включает компанию «Стратиджик Минералз Корпорейшн» (США) и инвестиции в «Хайвелд Стил энд Ванадиум Корпорейшн» (ЮАР).
