Fitch подтвердило рейтинги Evraz Group SA
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило рейтинги Evraz Group SA (EG, Люксембург): рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») и приоритетный необеспеченный рейтинг — на уровне «BB-» (BB минус), а краткосрочный рейтинг — на уровне «B».
Как говорится в пресс-релизе Fitch, данное рейтинговое действие последовало за заявлением о том, что компания, связанная с Романом Абрамовичем, заключила соглашение о приобретении пакета акций группы в размере около 41,34%. Также агентство подтвердило РДЭ Mastercroft Limited на уровне «BB-», а краткосрочный рейтинг — на уровне «B», (Mastercroft Limited — основная операционная холдинговая компания в EG). Кроме того, подтвержден приоритетный необеспеченный рейтинг Evraz Securities SA (далее — «ES»), на уровне «BB-». Облигации ES не имеют гарантии от EG, однако гарантированы Mastercroft и основными операционными дочерними компаниями.
Fitch полагает, что приобретение пакета акций Абрамовичем может свидетельствовать о том, что стратегия EG будет нацелена на более значительный рост за счет приобретений. Несмотря на то, что указанные рейтинги были подтверждены на текущих уровнях, Fitch отмечает, что на них по-прежнему могут повлиять событийные риски в связи с потенциальными будущими приобретениями. В настоящее время доступна лишь ограниченная информация о том, приведет ли изменение в составе акционеров к переменам в бизнес-стратегии и финансовой политике EG в будущем. В случае если компания примет агрессивную стратегию приобретения бизнес-активов за счет заемных средств, это может оказать давление на рейтинги.
Как говорится в сообщении, Evraz Group имеет сложную юридическую структуру. Fitch ранее отмечало, что в случае проведения сделок слияний и поглощений может возникнуть расхождение между уровнем кредитоспособности EG и Mastercroft. Ожидается, что приобретения за пределами РФ будут осуществляться на уровне EG, в то время как российские приобретения будет проводить Mastercroft.
Изменение структуры собственности EG — пример фундаментальных изменений, происходящих в глобальной металлургической отрасли, где в последние два года наблюдается значительная активность в области слияний и поглощений, которая, как ожидается, продолжится и в будущем.
Evraz — крупнейший производитель стали в России. В 2005 году объем производства стали составил 13,9 млн тонн. Evraz занимает 13 место среди металлургических компаний в мире. Компания специализируется на производстве сортового проката, имеет три сталелитейных завода в России, два металлургических комбината в Италии и Чехии, а также железные рудники и угольные шахты.
http://www.aksnews.ru
