НЛМК: сталь остаётся в цене
Каковы рекомендации по бумагам НЛМК?
Мы рекомендуем покупать обыкновенные акции Новолипецкого металлургического комбината (НЛМК) – одного из крупнейших российских сталелитейных предприятий. По нашим оценкам, справедливой ценой для акций НЛМК является $1.638 за обыкновенную акцию.
Мы полагаем, что акции Новолипецкого металлургического комбината ожидает в будущем существенный рост. Мы рекомендуем покупать обыкновенные бумаги НЛМК, потенциал роста по которым составляет 39%. В производственном плане на НЛМК заканчиваются плановые ремонтные работы первого этапа Программы технического перевооружения и развития, которые делают комбинат лидером в технологическом плане. НЛМК является единственным сталелитейным предприятием в стране, производящим прокат с полимерными покрытиями.
Комбинат имеет собственную железорудную базу и предпринимает шаги по покупке активов в сфере добычи угля и кокса. В финансовом плане НЛМК является стабильной компанией с самой высокой рентабельностью в российской чёрной металлургии.
Мы полагаем, что цены на сталь уже достигли своего «дна» либо достигнут его в самом ближайшем будущем, после чего они войдут в фазу стабилизации. Мы считаем, что этап стабилизации не будет очень длинным и вскоре цены на сталь вновь станут расти. В результате, благодаря мировой конъюнктуре, экспортоориентированный НЛМК сможет вернуться на уровни производства 2004 г., а впоследствии и превзойти их.
Аналитики ИК «Интерфин Трейд»
http://www.finam.ru
