Обзор мирового рынка стали: 10-17 октября
Большинству производителей стали повышение котировок, намеченное на IV квартал, откровенно не удалось. Даже американские компании отмечают «неустойчивое» состояние рынка, препятствующее запланированному ими мощному подъему цен. В других регионах ситуация еще хуже. Особенно сложная ситуация сложилась в Восточной Азии, где прогрессирующая слабость китайского рынка вызывает депрессию в соседних странах. И хотя многие специалисты считают, что этот спад имеет временный характер, восстановление, судя по всему, не произойдет раньше весны 2006 г.
Полуфабрикаты
К середине октября торговая активность на мировом рынке заготовок сошла на нет. Многие покупатели в мусульманских странах прекратили операции, а в Восточной Азии большинство потребителей обеспечили себя полуфабрикатами на ближайшее время. При этом, нарушение сложившегося еще в сентябре шаткого равновесия отнюдь не в интересах экспортеров, так как из-за падения цен на металлолом единственной возможностью для рынка заготовок в настоящее время может быть понижение.
Российские и украинские поставщики в середине октября по-прежнему указывали цены на уровне $340-350/т FOB, но реальные сделки, очевидно, заключались по более низким ценам. По крайней мере, тайванские трейдеры сообщали о приобретении заготовок по $360-365/т C&F. В странах Юго-Восточной Азии цены могут быть выше, но и они вряд ли превышают $370/т C&F.
Единственной положительной новостью для производителей в данный момент является практический уход с рынка китайских конкурентов. В сентябре 2005 г. объем китайского экспорта полуфабрикатов оказался наименьшим с апреля 2004 г., а превышение импорта стали (включая готовую продукцию) над экспортом составил рекордные для последних 15 месяцев 1,1 млн. т. Стоимость заготовок на рынке КНР не превосходит при этом 2650 юаней/т ($328) ex-works, включая НДС, но из-за введенных правительством в этом году ограничений экспортные операции для большинства китайских компаний крайне убыточны.
На рынке слябов после краткосрочного оживления в начале месяца снова наступила депрессия. Многие компании, распродав свою продукцию на октябрь-ноябрь, удалили плоские полуфабрикаты из прайс-листов, рассчитывая на долгожданное повышение цен в конце года. Пока что у экспортеров нет особых поводов для радости. Цены на российские и украинские слябы при поставке в Турцию не превышают $310-315/т C&F, в Восточную Азию -- $330/т C&F. Только европейские и американские компании готовы платить за полуфабрикаты дороже $350/т C&F, но спрос с их стороны невысокий.
Конструкционная сталь
Октябрьское падение цен на металлолом поставило в сложное положение западных производителей конструкционной стали, в конце лета увеличивших стоимость своей продукции в соответствии с подорожанием сырья. Теперь им приходится отыгрывать обратно. Например, американские компании, только в конце сентября анонсировавшие подъем на $40-50 за короткую т (907 кг), в середине октября были вынуждены снова снизить цены на $20-30 за короткую т.
Европейским металлургам также пришлось оставить идею о повышении цен по октябрьским и ноябрьским контрактам. По данным местных трейдеров, стоимость конструкционной стали в большинстве стран ЕС заметно ниже по сравнению с пиком в середине прошлого месяца, когда стоимость арматуры могла превышать ?400/т с доставкой. В середине октября максимальным уровнем цен при поставках арматуры были ?370-380/т, а катанка продавалась, максимум, по ?390/т с доставкой. Турецкая катанка отправляется в Западную Европу по $400-415/т FOB; здесь экспортерам также пришлось снижать цену на $5-10/т по сравнению с началом месяца из-за подешевевшего лома. Аналогичная продукция из стран СНГ предлагается на экспорт по $375-390/т FOB.
В Азии рынок выглядит относительно стабильным, а в некоторых странах (например, в Японии) цены даже идут вверх. Тем не менее, на региональном уровне арматура не поднимается выше $380-400/т C&F, а катанка находится в интервале $400-415/т C&F. В Китае продолжается падение цен. Местные компании уже продают арматуру HRB335 диаметром 16-25 мм дешевле 2900 юаней/т ($359) ex-works. При этом, металлурги по-прежнему жалуются на перепроизводство и проблемы со сбытом, но никто пока не собирается существенно сокращать выпуск.
Листовая сталь
Российским и украинским экспортерам листовой стали пришлось снизить котировки, поскольку осуществленное ими в конце сентября - начале октября повышение цен не только не получило продолжения, но и перетекло в новый спад. В середине октября предложения металлургов из стран СНГ варьировали в интервале $380-415/т FOB для горячекатаных рулонов и $480-510/т FOB для холоднокатаных, причем, не исключено, что в реальных сделках цены были еще ниже.
Одной из основных причин сокращения стоимости продукции стала слабость важного азиатского рынка. Китайский экспорт по демпинговым ценам (около $400-410/т горячекатаных рулонов C&F) и обилие запасов привели к падению цен по всему региону. Даже холоднокатаные рулоны, которые ранее демонстрировали большую стойкость, подешевели до $520-550/т C&F, и только высококачественные сорта японского происхождения все еще продаются по $640-650/т FOB.
Японская компания Nippon Steel заявила, что уменьшит производство стали на 800 тыс. т между октябрем 2005 г. и апрелем 2006-го. По мнению ее руководства, рынок начнет восстановление не ранее второго квартала 2006 г. Корейская Posco намерена в рамках преодоления последствий регионального кризиса перепроизводства увеличить выпуск дорогостоящей и все еще дефицитной автостали, но уменьшить поставки массовой продукции.
Китайские производители стали находятся просто в отчаянном положении. Надежды на прекращение падения цен после праздничной декады не оправдались. Наоборот, некоторые виды листовой продукции за неделю подешевели еще на 200-300 юаней/т. Некоторые сорта горячекатаных рулонов продаются китайскими предприятиями по 2800-2900 юаней/т ($346,5-359) ex-works, а ряд компаний сократили стоимость холоднокатаных рулонов до менее 5000 юаней/т ($619). Основная проблема китайских металлургов заключается в хроническом перепроизводстве, приведшем к огромному избытку запасов.
Европейские компании были вынуждены признать, что намеченное ими на IV квартал повышение цен на плоский прокат удалось лишь частично. Теперь, по мнению региональных экспертов, с новой попыткой подъема придется подождать до апреля. Правда, как отмечают наблюдатели, в октябре сократился экспорт листовой стали в ЕС, но ценовой интервал при этом расширился. Балканские и египетские горячекатаные рулоны в середине октября поступали в страны региона всего по ?340-360/т, хотя производители из других стран продавали аналогичную продукцию по ?375-385/т C&F. Незначительно подорожала в октябре импортная оцинкованная сталь, которая предлагается по ?490-520/т CFR.
Специальные сорта стали
Японские производители нержавеющей стали уже дошли до точки и больше понижать цены не могут, несмотря на то, что их продукция, предлагаемая по завышенным ценам, неконкурентоспособна на региональном рынке после октябрьского спада на $50-100/т. Судя по всему, японцам придется и дальше уменьшать объемы выпуска, как это приходится делать ряду компаний сектора в различных регионах мира.
Глобальное перепроизводство нержавеющей стали, вызвавшее более чем 20%-ное падение цен на этот металл за последние 12 месяцев, вызвано, главным образом, резким расширением производства в Китае, еще в прошлом году бывшим крупнейшим в мире импортером нержавейки. Правда, в последнее время и китайцы поняли, что дальше так жить нельзя. После завершения праздников в первой декаде октября шесть крупнейших в стране производителей холоднокатаной нержавеющей стали приняли совместное решение о фиксации своих цен на октябрь. Возможно, в будущем может зайти речь и о контролируемом снижении объемов производства.
Между тем, в середине октября цены на некоторые виды продукции из нержавеющей стали на китайском рынке подорожали на 200-400 юаней/т. Правда, этот процесс пока не коснулся наиболее массовых сортов.
Металлолом
Цены на металлолом на мировом рынке понемногу стабилизируются после спада в первой половине месяца, потеряв $20-50/т по сравнению с началом октября. Так, европейские трейдеры теперь предлагают тяжелый плавильный лом HMS №1 по $205-210/т FOB, а российский и украинский материал 3А поставляется в Турцию по ценам не выше $185-205/т C&F, хотя итальянские компании готовы платить за него до $225-230/т C&F.
Резко упал в цене металлолом на американском рынке. Некоторые экспортеры предлагают HMS №1 по $180-190/т FOB при поставках в Турцию и страны Средиземноморья. Впрочем, аналитики не исключают повышения цен в ноябре, так как далеко не все компании успели запастись сырьем на зимние месяцы.
В Азии увеличился разброс цен, так как спрос в регионе остается достаточно высоким (в том числе, за счет Китая), но потребители с переменным успехом ведут игру на понижение. В середине октября лом 3А из СНГ можно было продать азиатским покупателям и по $195, и по $235/т C&F, аналогичную нестабильность проявляет и западный HMS №1. Правда, более чем на ¥2,5 тыс. по сравнению с концом сентября подешевел японский лом. Местные металлургические заводы закупают его по средней цене ¥21-21,5 тыс./т с доставкой, а экспортные цены не выше ¥22,5 тыс./т ($208) FAS.
