Китайский госзакупщик наращивает влияние на рынке железной руды, вызывая опасения у мировых добывающих гигантов
Китайская компания China Mineral Resources Group (CMRG), монополизировавшая колоссальные государственные закупки железной руды, превратилась в ключевой фактор риска для мирового рынка этого сырья. По оценкам ведущих горнодобывающих гигантов, поддержанная Пекином структура начала активно использовать свою переговорную силу в вопросах ценообразования, оказывая растущее влияние на глобальный рынок железной руды, который является вторым по объему торговли сырьевым товаром после нефти.
В прошлом году крупнейшие мировые производители, включая австралийскую BHP и бразильскую Vale, были вынуждены вести затяжные переговоры с CMRG по контрактам на поставки. Китайская компания выступает единым покупателем импортной руды для государственных сталелитейных предприятий.
Дино Отранто, один из генеральных директоров австралийской Fortescue (четвертого по величине производителя железной руды в мире), подтвердил в комментарии для Financial Times, что основной риск для мирового рынка сейчас исходит именно от CMRG. По его мнению, текущая рыночная конъюнктура лишь укрепляет позиции китайского покупателя. Он пояснил, что по мере сужения рынка и выхода на него новых объемов железной руды естественное преимущество в переговорах переходит к потребителю, и любой покупательский альянс может задействовать эту силу.
Действия CMRG находятся под пристальным вниманием правительства Австралии. Это связано с огромным значением экспорта железной руды для экономики страны, объем которого за последние два десятилетия превысил 1,2 триллиона долларов США.
В октябре премьер-министр Энтони Албаниз высказал обеспокоенность в связи с ходом переговоров о ценах. Он заявил о заинтересованности в том, чтобы австралийская железная руда могла беспрепятственно поставляться в Китай.
Согласно данным, опубликованным в четверг Бюро статистики Австралии, экспорт страны в ноябре сократился на 3% по сравнению с предыдущим месяцем, главным образом из-за падения на 9% в секторе металлов, минералов и добывающей промышленности. Как отметил старший экономист Commonwealth Bank of Australia Ашвин Кларк, это позволяет предположить, что сообщения о ценовом споре по железной руде между BHP и пользующейся государственной поддержкой Китая торговой компанией CMRG уже приводят к сокращению объёмов экспорта.
Руководители отрасли и правительства опасаются, что контролируемая государством CMRG, миссия которой отражает курс председателя Си Цзиньпина на обеспечение ресурсной безопасности, может распространить своё влияние как покупатель и укрепить позиции в отношении других видов сырья. Как отметил председатель CMRG Яо Линь, бывший глава двух ведущих металлургических групп Китая, глобальная конкуренция за контроль над ключевыми минеральными цепочками поставок обостряется в условиях растущего протекционизма и односторонних действий в торговле.
Выступая на отраслевой конференции, Яо Линь отметил, что Китай имеет недостаточный контроль и влияние в сфере стратегических ресурсов: иностранных поставок внутреннего рынка. высокая усугубляется зависимость от разобщённостью рынка.
CMRG начала операции в 2022 году и находится под надзором влиятельного китайского государственного органа по управлению активами и инвестициями.
Судя по местным рекрутинговым объявлениям, она быстро наращивает штат, нанимая сотни новых выпускников на инженерные, бухгалтерские и технические должности. Ноябрьское назначение на пост генерального менеджера Гао Ние – опытного чиновника из Государственного комитета по развитию и реформам, главного экономического планирующего органа Китая, – служит подтверждением того, что в деятельности группы первостепенное значение имеют политические цели Пекина. В качестве следующего шага CMRG также побуждает как внутренние, так и иностранные добывающие компании перейти на китайские индексы цен на железную руду вместо эталонного индекса Platts агентства S&P, который она считает искусственно завышенным и не соответствующим интересам Китая.
В ответ на усиление влияния China Mineral Resources Group (CMRG) крупнейшие мировые производители железной руды избрали различные подходы к взаимодействию с новым монопольным покупателем. BHP отказалась от комментариев по поводу текущих переговоров.
Генеральный директор австралийской Fortescue Дино Отранто заявил, что его компания укрепила свои позиции, став крупным покупателем китайских товаров. Он пояснил, что Fortescue предвидела данный риск и начала смещать стратегию в сторону построения более взаимодополняющих отношений с Китаем. Теперь компания продает через CMRG почти всю свою руду, направляемую в Китай, и нарастила закупки у китайских поставщиков, заключив, в частности, контракт на сумму свыше одного миллиарда долларов с производителем грузовиков XCMG.
Генеральный директор бразильской Vale Густаво Пимента, выступая перед журналистами в Лондоне в декабре, отметил, что его компания имеет хорошую стартовую позицию в переговорах с CMRG, поскольку её продукция дополняет ту, что закупается у австралийских производителей. В то же время гендиректор Rio Tinto Саймон Тротт отказался комментировать детали дискуссий, ограничившись общим заявлением о продолжении тесного сотрудничества со всеми участниками рынка.
Аналитик RBC Capital Markets Каан Пекер отметил, что, хотя BHP, поставляющая около 16% китайского импорта железной руды, и является незаменимой, у покупательской группы появилась возможность сталкивать поставщиков между собой. По его словам, новый рудник Simandou в Гвинее стоимостью 23 миллиарда долларов создаст дополнительное давление на австралийских добытчиков. Пекер добавил, что избирательный подход к добывающим компаниям содержит в себе элемент стратегии «разделяй и властвуй», именно так создается ценовое напряжение.
Эксперты также указывают, что CMRG стремится увеличить объемы сырьевой торговли, проводимой в юанях, поддерживая цель Пекина по ослаблению роли доллара. В последние годы и BHP, и Rio Tinto продают всё больше железной руды за китайскую валюту, особенно для внутренних сделок на припортовых складах, тогда как раньше эта торговля велась исключительно в долларах США.
Директор по исследованиям рынка железной руды Wood Mackenzie Дэвид Кашо заявил, что переход на расчеты в юанях может распространиться и на другие стратегические товары, такие как литий, медный концентрат и редкоземельные металлы, где Китай играет ведущую роль. По его мнению, это движение отражает меняющуюся динамику глобальных сырьевых рынков и указывает на более масштабную геополитическую и финансовую перестройку, в рамках которой Китай стремится к большему контролю над товарными потоками и валютными рисками.
Доцент Хуачжунского университета науки и технологий Цю Хуэйфан также отметила, что с точки зрения Китая установление цен в юанях поможет устранить валютные риски и снизить издержки сталелитейных компаний, вызванные колебаниями доллара. Она заключила, что это является осязаемым шагом вперед как в установлении цен на сырьевые товары в юанях, так и в интернационализации этой валюты.
