На металлургическом рынке начинается передел
Крупнейший горно-обогатительный комбинат более чем вдвое увеличит производство горячебрикетированного железа
Высокие мировые цены на железорудное сырье подталкивают его российских производителей к амбициозным инвестиционным проектам. На этой неделе стало известно, что владельцы ведущего горнорудного предприятия страны – Лебединского ГОКа – намерены инвестировать почти 230 млн долл. в строительство второй очереди производства по прямому восстановлению железа и увеличить его совокупные мощности к концу 2007 г. до 2 млн тонн в год. Эксперты считают, что совладельцы предприятия выбрали удачное время для увеличения мощностей: ценовая конъюнктура на сырье очень благоприятна и позволит достаточно быстро вернуть вложенные деньги. Правда, они отмечают, что технология прямого восстановления железа очень энергоемка, а это в условиях либерализации внутреннего энергорынка и из-за положения комбината в северных широтах чревато риском резкого роста себестоимости в будущем.
ОАО «Лебединский ГОК» (г. Губкин, Белгородская обл.) – крупнейшее предприятие в России по производству железорудного сырья. Комбинат разрабатывает два месторождения Курской магнитной аномалии – Лебединское и Стойло-Лебединское – с суммарными запасами железистых кварцитов категорий В и С1 в объеме 4915,8 млн тонн. За 10 месяцев 2004 г. ГОК произвел 21,2 млн тонн железорудного концентрата, 8 млн тонн железорудных окатышей и 840 тыс. тонн горячебрикетированного железа. Выручка компании за январь-сентябрь текущего года составила 14,45 млрд руб., чистая прибыль – 5,77 млрд руб. Крупнейшим акционером Лебединского ГОКа является ЗАО «Газметалл» (81,5%), подконтрольное группе «Интерфин», а также Новолипецкий металлургический комбинат (12%).
На днях ГОК опубликовал итоги внеочередного собрания собственных акционеров, где было принято решение о строительстве второй установки прямого восстановления железа (производит горячебрикетированное железо с содержанием металла на уровне 92-98%). Контракт на поставки и предоставление услуг по этому строительству будет заключен с консорциумом в составе австрийской Voest-Alpine и американской Midrex Technologies, ориентировочной стоимостью 71 млн евро (91,8 млн долл.) и 51,8 млн долл. соответственно. Общие инвестиции в реализацию проекта составят около 250 млн долл. (70 млн долл. будет затрачено на строительно-монтажные работы, по 5 млн долл. уйдет на покупку лицензии у Kobe Steel и составление проекта в «Гипромезе»). Как сообщил Reuters представитель Лебединского ГОКа, реализация проекта, намеченная на 2005-2006 гг., позволит комбинату увеличить производство брикетов железной руды более чем в два раза по сравнению с текущим производством в 1 млн тонн. «Точная стоимость проекта и схемы его финансирования будут определены после утверждения бизнес-плана, работа над которым начнется уже в текущем году, – отметил он в интервью информационному агентству. – В настоящее время рассматривается комбинация финансирования, предполагающая как собственные, так и кредитные ресурсы, а также возможность выпуска облигаций». В центре общественных связей Лебединского ГОКа RBC daily отказали в комментариях по поводу нового инвестиционного проекта.
В настоящее время комбинат – единственное в России предприятие, на котором функционирует установка по производству горячебрикетированного железа гарантированной мощностью 900 тыс. тонн брикетов в год, построенная на предприятии в 1996-2001 гг. немецким консорциумом Klockner-INA – Ferrostaal AG (стоимость контракта составила 195 млн долл.). Изначально планировалось, что значительная часть брикетов будет продаваться российским металлургическим компаниям, однако используемая в России технология и наличие значительных ресурсов металлолома сделали невостребованным новый продукт. В результате Лебединский ГОК ежегодно отправляет на экспорт почти 100% производимого горячебрикетированного железа. Строительство второго модуля предполагалось начать еще в 2002 г. с теми же партнерами, однако этого не произошло.
Денис Нуштаев, аналитик ИФК «Метрополь», считает, что выбор в пользу Voest-Alpine и Midrex Technologies был продиктован тем, что их предложение оказалось наиболее приемлемым по цене. «Американская компания, владея технологией, могла предложить более приемлемый уровень цен», – заявил он RBC daily. По словам аналитика, текущий уровень цен на железорудное сырье делает инвестиции в данный сектор очень привлекательными. «По прогнозам, цены на сырье еще останутся высокими в 2005-2006 гг., а значит, окупаемость этого проекта может быть очень быстрой», – полагает г-н Нуштаев.
Дмитрий Парфенов, руководитель аналитического центра «Национальная металлургия», соглашается с коллегой, что текущая ценовая конъюнктура благоприятна для проекта, но отмечает, что в России его реализация сопряжена с определенными рисками. «Процесс прямого восстановления железа не всегда экономичен в российских условиях, – сказал RBC daily г-н Парфенов. – Во-первых, технология процесса очень энергоемкая, поскольку предполагает восстановление руды в атмосфере водорода и углекислого газа, что в условиях прогнозируемого роста цен на газ и электроэнергию может привести к существенному росту себестоимости изготовления брикетов в перспективе». Во-вторых, по словам эксперта, произведенные брикеты достаточно быстро окисляются, что затрудняет их транспортировку на дальнее расстояние. Источник RBC daily, близкий к Лебединскому ГОКу, сообщил, однако, что опасения эксперта учтены в проекте. «Мы учитываем перспективы роста цен на газ и электроэнергию, но сомневаемся, что их стоимость вырастет в том же размере, как и цены на кокс за последние несколько лет, – отметил он. – Экономическая целесообразность данной технологии подтверждается и тем, что к ней обратились акционеры Михайловского ГОКа, а также планируют строить собственные установки по прямому восстановлению железа на Соколово-Сорбайском комбинате (Казахстан) и Ингулецком ГОКе (Украина)».
