На минус первом этаже
/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ Вот уже несколько недель участники китайского рынка стали заявляют, что цены на прокат в стране вот-вот достигнут «дна». Однако проходит время, и это «дно» опускается все ниже, а перелома и даже стабилизации не происходит. В середине августа средние рыночные цены на горячекатаные рулоны в Китае впервые с ноября 2009 года упали до менее 3700 юаней ($581) за т с металлобазы. Арматура HRB335 в последние дни приподнялась до более 3700 юаней за т, но, по словам местных специалистов, этот рост вызван краткосрочными факторами, в то время как долгосрочные перспективы по-прежнему выглядят неблагоприятными.
Китайская металлургия находится в острейшем кризисе, по меньшей мере, за последние четыре года. При этом, если осенью 2008-го на шок, вызванный обвалом мирового финансового рынка, китайские сталелитейные компании отреагировали быстро, приняв чрезвычайные меры по сокращению выпуска и удаления с рынка избыточной продукции, то сейчас ничего подобного не происходит, что и объясняет глубину и продолжительность спада.
По данным национальной металлургической ассоциации CISA, лишь около 30% крупных и средних производителей стали этим летом останавливали свои мощности. Причем, в подавляющем большинстве случаев речь шла лишь о краткосрочных остановках продолжительностью до двух недель с целью проведения профилактики и текущих ремонтов. В июле выплавка стали в Китае составила 61,0 млн. т, что в пересчете на среднедневной показатель всего на 2% меньше, чем в предыдущем месяце. И признаков резкого уменьшения объемов выпуска в августе нет. По предварительным данным, о более-менее существенном снижении уровня загрузки мощностей можно говорить только в отношении толстолистовой стали, производство которой в текущем месяце сократится примерно на 800 тыс. т, что составляет около 13,5% от среднемесячного выпуска за текущий год.
Нежелание китайских металлургов выводить из строя значительную часть мощностей объясняется, прежде всего, высокими фиксированными затратами меткомбинатов. При нынешнем высоком уровне загрузки большинство предприятий все-таки получают какую-то прибыль или, по крайней мере, несут относительно небольшие убытки. Остановка доменных печей и прокатных станов приведет к прямым финансовым потерям. Кроме того, производители рассчитывают на традиционный рост деловой активности в начале осени.
Однако большинство специалистов считают, что этот рост будет недостаточно значительным, чтобы сбалансировать рынок. Складские запасы наиболее массовых видов стальной продукции в стране, по данным CISA, более чем на 10% превышают показатели аналогичного периода годичной давности. При этом, дистрибуторы, весьма пессимистично расценивающие ближайшие перспективы китайской и мировой экономики, наоборот, склонны уменьшать резервы. Поэтому не исключено, что спад на национальном рынке стали не удастся окончательно преодолеть и в сентябре.
Крупнейшие китайские металлургические корпорации во главе с Baosteel и Wuhan Steel уже объявили о понижении сентябрьских котировок на 100-200 юаней ($15,5-31) за т. Это, конечно, меньше, чем в предыдущем месяце, когда стоимость некоторых видов продукции уменьшилась более чем на $60 за т, но общая тенденция очевидна.
Конечно, благодаря падению цен на железную руду, коксующийся уголь и металлолом китайские производители стали снижают затраты на сырье, но эту политику нельзя будет проводить до бесконечности. CISA призывает своих членов, как и в 2008-2009 годах, не выпускать продукцию без конкретного заказа, не отпускать без оплаты и продавать себе в убыток. При этом, эксперты CISA прогнозируют, что в этом году производство стали в Китае может впервые более чем на 30 лет сократиться по сравнению с предыдущим годом, до 675-680 млн. т (в 2011 году было 683 млн. т). По крайней мере, как считают некоторые эксперты, чтобы стабилизировать спрос и предложение стальной продукции в стране, объем выпуска хотя бы в течение месяца надо уменьшить на 15% по сравнению с июнем-июлем.
В июле китайский экспорт стали сократился более чем на 20% по сравнению с предыдущим месяцем, до 4,32 млн. т. Однако произошло это исключительно вследствие ухудшения конъюнктуры на внешних рынках и падения спроса. Очевидно, у китайских компаний сохраняются все стимулы для расширения поставок за рубеж, поэтому они и в ближайшем будущем продолжат свою агрессивную экспортную политику.
Рыночные цены на стальную продукцию в Китае, юаней за т с металлобазы ($1 = 6,365 юаней)
