Цены на железную руду достигли самого низкого показателя за два года
Продолжающийся кризис на жилищном рынке Китая привел к падению спроса на железную руду. Стоимость минерала упала более чем на треть и достигла минимума за последние два года.
Падение цен приводит к снижению рыночной стоимости таких горнодобывающих мировых компаний, как BHP, Rio Tinto, Vale и Fortescue, которые являются главными поставщиками железной руды. Снижение прибыли в целом составило около 100 млрд долларов.
По данным ценового агентства Argus, уровень цен на железную руду с поставкой в Циндао снизился до 92,2 долларов за тонну, при этом производство становится убыточным, если ее стоимость опускается ниже 100 долларов. Как отметил директор по исследованиям в области горнодобывающей промышленности и энергетики Commonwealth Bank Вивек Дхар, в данный момент присутствует обеспокоенность, что стоимость руды может закрепиться на этом уровне.
Ранее председатель совета директоров крупнейшего в мире производителя стали Baowu Steel Ху Вангминг предупредил, что текущий кризис будет более длительным по сравнению со спадами рынка в 2008 и 2015 годах.
Отметим, добыча железной руды является самым выгодном направлением деятельности для компаний BHP и Rio Tinto, давая возможность инвесторам получать большой доход. Кроме того, она стимулирует рост цен на другие сырьевые товары, например, на медь и минеральные удобрения. В текущей ситуации на прибыль компаний повлияло еще и падение стоимости меди на 20% до 9100 долларов за тонну из-за кризиса в Китае, который являлся крупным импортером. Однако при этом все эти проблемы не сделали австралийские и бразильские компании убыточными по причине того, что железная руда там по-прежнему стоит 100 долларов за тонну и в целом имеет небольшую себестоимость. Это позволило им поставлять рекордные объемы в другие страны в последнюю пару лет.
Как отметил генеральный директор Rio Якоб Стаусхольм, спрос на сталь для китайской строительной отрасли сократился на 100 млн тонн, но с 2020 по 2023 год энергетический переход привел к увеличению на 40 млн тонн. Эта цифра представляет собой лишь небольшую долю от общего объема мирового производства железной руды, который составил 1,9 млрд тонн в прошлом году.
Аналитики полагают, что крупные горнодобывающие компании будут придерживаться правил, чтобы избежать резкого падения цен на железную руду. Поставки из Австралии и Бразилии начали снижаться, и данные за июль показывают значительное уменьшение. Железорудная отрасль хорошо структурирована, и крупнейшие производители контролируют свои цепочки поставок, действуя осторожно, как это делает ОПЕК с нефтью.
Тем не менее, последствия затяжного спада на китайском рынке жилья вызывают беспокойство у инвесторов, так как объемы строительства жилья упали на четверть. Сталелитейные заводы в Китае терпят убытки от избытка металла, что приводит к сокращению производства.
В первой половине этого года компании BHP и Vale добывали железную руду в рекордных объемах, а китайские запасы выросли на 28% до 150,4 млн тонн по сравнению с 2023 годом. Больше всего пострадали акции Fortescue среди предприятий, большая часть выручки которых формируется за счет продажи железной руды. Несмотря на то, что падение цен на железную руду приведет к сокращению прибылей ведущих горнодобывающих компаний, больше всего пострадают производители в Китае, Малайзии и Южной Африке, а также небольшие компании.
По прогнозу директора сталелитейного направления в SMM Синьина Яо, вряд ли спрос на сталь со стороны строительного сектора повысится в ближайшие 12 месяцев. Ожидается, что стоимость руды упадет еще больше – до 90 долларов за тонну.
